Inwestycja, która promuje najlepszych środowisko, społeczeństwo i zarządzanie Elementy lub wyniki (ESG) określa się mianem inwestowania ESG (znanego również jako „inwestowanie społecznie odpowiedzialne”, „inwestowanie wywierające wpływ” i „inwestowanie zrównoważone”). Inwestowanie ESG jest często określane jako inwestowanie „zrównoważone”, podczas którego dokonuje się inwestycji z uwzględnieniem gospodarki, środowiska i dobrobytu człowieka. Opiera się na stale rozwijającym się założeniu, że względy środowiskowe i społeczne mają coraz większy wpływ na sukces finansowy organizacji.
Idee przewodnie inwestowania ESG nie są nowe. Na wybory inwestycyjne setki lat temu wpływały przekonania religijne i moralne. Muzułmanie stworzyli inwestycje zgodne z prawem szariatu, które zabraniało używania broni palnej. Kwakrzy i metodyści utworzyli pierwsze trusty jednostek etycznych w Wielkiej Brytanii i USA. Świadomość inwestorów na temat etycznego udziału w rynku wzrosła wraz ze wzrostem popularności społecznej odpowiedzialności biznesu (CSR) i zrównoważonego rozwoju społecznego. Po opublikowaniu w 2006 roku Zasad odpowiedzialnych inwestycji (PRI) – zbioru zasad Organizacji Narodów Zjednoczonych dotyczących uwzględniania zagadnień ESG w polityce i strategii firmy – inwestowanie w ESG mogło formalnie wejść do głównego nurtu debaty inwestycyjnej. PRI, zrzeszająca ponad 2000 sygnatariuszy, jest powszechnie uważana za ostateczny punkt odniesienia we wszystkim, co dotyczy inwestycji w obszarze ESG.
Jak wygląda proces inwestowania w ESG?
Podejście ESG obejmuje inwestowanie w przedsiębiorstwa, które otrzymują wysokie oceny od niezależnych, zewnętrznych organizacji badawczych i firm w zakresie stosowanych przez siebie środków odpowiedzialności środowiskowej i społecznej.
Hank Smith, dyrektor ds. strategii inwestycyjnej w The Haverford Trust Company, wyjaśnia, że podstawowym celem inwestowania w obszarze ESG jest poprawa umiejętności inwestora przy jednoczesnym wpływaniu na dobre zmiany społeczne.
Smith twierdzi, że inwestycje w ESG zakładają, że na wyniki firmy będzie miało wpływ szereg zmiennych środowiskowych, społecznych i związanych z ładem korporacyjnym. Inwestorzy, którzy biorą pod uwagę kwestie związane z ESG, uzyskują pełniejszą wiedzę na temat wspieranych przez siebie przedsiębiorstw, co może pomóc w ograniczeniu ryzyka i dostrzeżeniu możliwości.
Do oceny przedsiębiorstw pod kątem inwestowania w obszarze ESG stosuje się trzy czynniki:
Środowisko
Jaki wpływ na środowisko ma korporacja? Może to obejmować inicjatywy firmy na rzecz zrównoważonego rozwoju w łańcuchu dostaw, szkodliwe chemikalia stosowane w procesach produkcyjnych oraz wpływ emisji dwutlenku węgla.
Społeczny
W jaki sposób firma może wzmocnić swój wpływ społeczny zarówno wewnętrznie, jak i zewnętrznie? Zmienne społeczne obejmują procedury rekrutacji i inicjatywy włączające po różnorodność etniczną na szczeblu kierowniczym i wśród całego personelu. Badane jest nawet to, w jaki sposób firma promuje postęp społeczny poza swoją dziedziną specjalizacji.
Zarządzanie
W jaki sposób zarząd i kierownictwo organizacji promują dobre zmiany? Zarządzanie obejmuje szeroki zakres tematów, takich jak wynagrodzenie dyrektora generalnego, różnorodność przywództwa oraz to, jak dobrze kierownictwo komunikuje się i współpracuje z akcjonariuszami.
Inwestycja ESG, która dla wielu osób jest czymś więcej niż tylko trzyliterowym akronimem, koncentruje się na tym, jak firma traktuje wszystkich swoich interesariuszy, w tym pracowników, klientów, społeczności, akcjonariuszy i środowisko.
„Identyfikacja wpływu, pozytywnego lub negatywnego, na tych pięciu interesariuszy powinna stać się miernikiem jakości inwestycji w obszarze ESG”, twierdzi Mike Walters, dyrektor generalny USA Financial. Ma to kluczowe znaczenie dla widocznego wpływu każdego interesariusza, ale można je również wykorzystać do oceny siły i rentowności przedsiębiorstwa jako całości.
Według Waltersa firmy, które starają się zrównoważyć interesy każdego z pięciu interesariuszy, w zasadzie rozwijają się w dobrze zarządzane przedsiębiorstwa. A odnoszące sukcesy przedsiębiorstwa stają się dochodowymi akcjami.
Korzyści z inwestycji ESG
ESG oferuje dodatkowe mocne zalety w porównaniu z bardziej zrównoważoną strategią inwestycyjną.
Możliwość dużych zysków
Jak wynika z białej księgi Instytutu Zrównoważonego Inwestowania Morgana Stanleya z 2019 r., w latach 2004–2018 ogólne zwroty ze zrównoważonych funduszy inwestycyjnych i funduszy giełdowych były porównywalne ze zwrotami z funduszy standardowych. Według innych badań inwestycje ESG mogą osiągać lepsze wyniki niż tradycyjne.
Firmy są klasyfikowane przez JUST Capital według kryteriów, w tym tego, czy wypłacają godziwe wynagrodzenie lub przyjmują środki ochrony środowiska. Na podstawie tych rankingów opracował indeks JUST US Large Cap Diversified Index (JULCD), który obejmuje górną połowę składników indeksu akcji spółek o dużej kapitalizacji Russell 1000. W porównaniu do stopy zwrotu Russell 1000 wynoszącej 14,76% w całej swojej historii, w ujęciu rocznym indeks ten zwrócił 15,94%.
mniejsze niebezpieczeństwo
Bez względu na klasę aktywów, ta sama analiza Morgan Stanley wykazała, że fundusze zrównoważone zawsze charakteryzują się niższym ryzykiem poniesienia straty niż fundusze konwencjonalne. Według badania fundusze tradycyjne charakteryzowały się większym ryzykiem straty, ponieważ w okresach zawirowań na rynku, takich jak lata 2008, 2009, 2015 i 2018, charakteryzowały się znacznie większym odchyleniem ujemnym niż fundusze zrównoważone.
Nawet w 2020 roku fundusze ESG były w stanie osiągnąć solidne zyski. 24 z 26 zrównoważonych funduszy indeksowych zbadanych w kwietniu przez Morningstar, firmę inwestującą w badania, pobiły równoważne fundusze konwencjonalne w pierwszym kwartale 2020 r. (początek epidemii Covid-19).
Przykłady inwestycji ESG
Inwestowanie w ESG może przybierać różne formy, np. zakup akcji z dobrym wynikiem ESG lub inwestowanie w fundusz ESG. Z naszej listy najlepszych funduszy ESG poniżej znajduje się kilka przykładów inwestycji ESG:
- 1919 SSIAX: Reagujący społecznie i zrównoważony
- Inwestor w Parnassus Core Equity (PRBLX)
- Fundusz instytucjonalny Pax Large Cap (PXLIX)
- MSCI USA ESG Wybierz ETF (SUSA) z iShares
- Better World International I (TBWIX) firmy Thornburg
Wpływaj na inwestowanie
Inwestowanie wpływowe kładzie większy nacisk na intencje niż na zyski. Inwestowanie wpływowe polega na inwestowaniu w sektory rynku poświęcone rozwiązywaniu pilnych problemów globalnych. Branże te mogą obejmować branże zajmujące się rozwojem czystej i odnawialnej energii, kapitałem mieszkaniowym, niedrogą i dostępną opieką zdrowotną i nie tylko.
Cztery ustalone rekomendacje dotyczące inwestowania wpływowego są dostępne w Global Impact Investing Network (GINN):
- Intencjonalność. Celem inwestycji jest wywarcie wpływu na korzystne zmiany społeczne lub środowiskowe.
- inwestycja z przewidywanym zwrotem. Oczywiście inwestycje powinny przynajmniej skutkować zwrotem z inwestycji.
- różnych typów aktywów i oczekiwań dotyczących zwrotu. Oczekiwania dotyczące zwrotu w przypadku różnych kategorii inwestycji powinny być spójne. Zwroty te mogą być niższe od stóp rynkowych.
- Ocena wpływu. Inwestycje powinny być wyjątkowo przejrzyste, aby inwestorzy mogli ocenić, czy ich pieniądze coś zmieniają.
- W zależności od branży, w którą inwestuje się, inwestowanie wpływowe może generować niższe zwroty niż ESG ze względu na kompromisy, na jakie decydują się inwestorzy, aby pomóc przedsiębiorstwom na wcześniejszym etapie rozwoju w regionach słabiej rozwiniętych. Jednakże inwestowanie wpływowe oferuje bardziej bezpośrednią metodę wprowadzania zmian poprzez intensywnie ukierunkowane inwestycje dla inwestorów, którym naprawdę zależy na promowaniu sprawiedliwości społecznej.
Często zadawane pytania
Czy inwestowanie w ESG jest opłacalne?
Z drugiej strony sektor ESG twierdzi, że pomaga w wyróżnieniu przedsiębiorstw, które mogą być bardziej ryzykowne, niż mogłyby sugerować same konwencjonalne standardy inwestycyjne. W rezultacie zwroty z oszczędności mogą stać się bardziej spójne i bezpieczne. Dodaje, że wykorzystanie perspektywy ESG może pomóc inwestorom w określeniu lepszych i bardziej lukratywnych możliwości.
Kto założył ESG?
Inicjatywa Programu Ochrony Środowiska Narodów Zjednoczonych po raz pierwszy użyła terminu „ESG” w Raporcie Freshfieldsa z października 2005 r.
Odwiedziliśmy 65 razy, 1 wizyty dzisiaj
